RP(환매조건부채권)에 대해 자세히 설명드릴게요. RP는 MMF와 함께 자주 언급되는 단기 안전 자산이며, 특히 단기 여유 자금을 굴리기 위한 수단으로 많이 사용됩니다. 기본 개념부터 운영사 예시까지 정리해볼게요.
✅ RP (환매조건부채권)란?
**RP(Repurchase Agreement)**는 일종의 단기 채권 거래 방식입니다.
간단히 말하면, **“채권을 팔되, 나중에 다시 사겠다는 조건으로 판매하는 거래”**입니다.
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**RP를 발행하는 쪽(주로 금융기관)**은 일정 기간 후 같은 가격 + 이자를 주고 다시 그 채권을 사들입니다.
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**투자자(개인 또는 기관)**는 그 기간 동안 안정적인 수익(이자)을 얻게 되며, 일정 기간 후 원금 + 이자를 돌려받습니다.
📌 RP는 사실상 짧은 기간 동안 돈을 빌려주고 이자를 받는 구조로, 단기 고정 수익을 얻을 수 있는 투자 수단입니다.
✅ RP의 주요 특징
| 항목 | 설명 |
|---|---|
| 안정성 | 대부분 국채, 은행채 등 안전한 채권을 담보로 하므로 위험이 매우 낮습니다. |
| 만기 | 1일~90일 등 초단기부터 단기까지 다양한 만기가 있습니다. |
| 유동성 | 증권사에서 운용하는 경우 매일 환매 가능한 상품도 있음. |
| 수익률 | 정기예금보다 약간 높거나 비슷한 수준. 금리에 민감하게 반응함. |
| 세금 | **이자소득세 15.4%**가 부과됩니다 (기타 금융소득과 합산 과세 가능). |
✅ RP를 전문적으로 운용하는 주요 증권사 및 예시
대부분 증권사가 RP 상품을 운용합니다. 은행보다는 증권사 CMA 계좌를 통해 투자하는 형태가 일반적입니다.
1. 한국투자증권
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상품명: 한국투자 RP CMA
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특징: 예탁자산을 단기 RP에 투자하여 하루 단위로 이자 발생. 유동성 높고 수익 안정적.
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최근 수익률 예시: 연 3.6~3.9% (금리 변동에 따라 상시 조정)
2. 미래에셋증권
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상품명: 미래에셋 CMA-RP형
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특징: 안전한 채권 위주의 RP 투자. 1일 단위로 이자 발생.
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특징적인 점: 잔고만 있어도 매일 이자가 들어옴, 급여 통장 대용으로 사용 가능.
3. 삼성증권
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상품명: 삼성 CMA-RP형
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특징: 환매 조건부 채권에 투자하는 초단기 상품. 일반 투자자에게도 오픈되어 있음.
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특이사항: 일정 금액 이상 예치 시 우대 수익률 제공
4. NH투자증권
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상품명: NH QV CMA (RP형)
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특징: 단기 RP 투자로 유동성과 안전성 모두 확보. 수익률은 금리 수준에 연동됨.
5. KB증권
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상품명: KB CMA-RP형
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특징: KB금융그룹 계열 채권 중심의 RP 상품. 일정 금액 이상 예치 시 우대 금리 적용.
✅ RP와 MMF의 차이점 요약
| 구분 | RP형 | MMF |
|---|---|---|
| 운용 주체 | 주로 증권사 | 자산운용사 |
| 투자 방식 | 단일 채권에 단기 투자 | 다양한 단기 채권에 분산 투자 |
| 유동성 | 대부분 하루 환매 가능 | 환매 가능하나 D+1 또는 D+2 등 시차 있음 |
| 수익률 | 보통 MMF보다 약간 높음 | 약간 낮지만 분산 효과로 안정성 ↑ |
| 위험도 | 매우 낮음 | 낮음 (분산 투자로 안정성 확보) |
✅ RP는 이런 분들에게 추천
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급여 들어온 후 당장 쓸 일 없는 단기 여유 자금이 있는 분
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정기예금보다는 조금이라도 유동성과 수익성을 함께 갖추고 싶은 분
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현금처럼 유연하게 쓰되, 은행 이자보단 나은 수익률을 원하는 분
